12月15日，深圳，一份第三方報告顯示，相對此前的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)在 2018年出現(xiàn)下滑拐點。

2018年，互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)下降到了563點，相比2017年的695點，降幅高達23.45%。2018年財富管理市場總規(guī)模由2017年的130萬億上升到132萬億，增幅也遠低于往年。

互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)是2013年來首次下滑，該數(shù)據(jù)由由騰訊理財通、騰訊金融科技智庫聯(lián)合國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《2018年互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)報告》披露。

根據(jù)2017年的互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)報告，中國互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)由2013年的100點增長到2017年的695點，四年時間內(nèi)增長了近6倍?；ヂ?lián)網(wǎng)理財規(guī)模由2013年的2152.97億元增長到2017年的3.15萬億，增長近15倍。

具體來看，2018年，財富管理市場總規(guī)模132萬億，其中信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億；公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億；銀行理財持平。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學教授殷劍峰認為，互聯(lián)網(wǎng)理財短暫回調(diào)不掩長期趨勢。強監(jiān)管及行業(yè)洗牌的態(tài)勢下，中國互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)自2013年創(chuàng)建以來首次出現(xiàn)下滑——相比2017年，互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)從695點下降到了今年的563點，降幅超過23%。隨著行業(yè)的更迭，用戶更加關注理財穩(wěn)健性，并流向更為合規(guī)穩(wěn)健的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。

殷劍峰表示， 2018年在整個財富管理市場增速放緩、部分財富管理子行業(yè)甚至萎縮的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)也告別了連續(xù)多年的上升。未來，純粹的通道業(yè)務將會持續(xù)萎縮，而互聯(lián)網(wǎng)理財短暫回調(diào)不掩長期趨勢。

報告分析，在本輪強監(jiān)管下，互聯(lián)網(wǎng)理財市場發(fā)展受到一定沖擊，監(jiān)管成本提升，經(jīng)營較差的平臺被迫退出市場，平臺數(shù)量和互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模增速下降，互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)下滑。從長遠看，監(jiān)管趨嚴卻有利于互聯(lián)網(wǎng)理財健康規(guī)范發(fā)展，推動互聯(lián)網(wǎng)理財回歸本源。

另一個角度來看，中國財富管理市場正發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。當下中國財富管理市場供需雙方，需求方財富升級，居民儲蓄率大幅提升，居民可投資資產(chǎn)規(guī)模飆升、品種日益多樣化，家業(yè)傳承成為始于改革開放的創(chuàng)業(yè)群體面臨的主要問題。而在以銀行為絕對主導的中國金融體系中，機構投資者的發(fā)展相對落后。財富管理市場的主體也是“資金池+資產(chǎn)池”、以短搏長的銀行理財，其他子行業(yè)實際上都是“銀行的影子”。不過，面對財富管理市場需求的增長、財富的升級，作為財富管理的供給方——傳統(tǒng)金融機構和非傳統(tǒng)金融機構也相繼優(yōu)化自己的組織架構和產(chǎn)品體系，以迎接市場與行業(yè)新形勢。

其中，機構升級方面，財富管理參與機構由單一向融合發(fā)展轉(zhuǎn)變，財富管理市場機構規(guī)模迅速擴大，家族辦公室、律所等機構相繼加入。從市場格局看，傳統(tǒng)金融機構依然處于主導地位，非金融機構可能會短期在某些領域做得比較突出，但長遠上，傳統(tǒng)金融機構的信用優(yōu)勢尚是制勝法寶。產(chǎn)品升級方面，自2003年“一行三會”的框架搭建完成到2005年商業(yè)銀行理財辦法的頒布實施，銀行理財、證券資管、保險產(chǎn)品、證券基金和信托計劃等國內(nèi)以產(chǎn)品為導向的財富管理市場框架也基本搭建完畢，行業(yè)進入產(chǎn)品升級改造階段，產(chǎn)品投資門檻的不斷提高。

殷劍峰認為，隨著全球利率持續(xù)下行趨勢的結束，大類資產(chǎn)將會發(fā)生劇烈波動，掙“傻錢”的時代已經(jīng)成為往事，各類財富管理子行業(yè)的核心任務將是如何配置資產(chǎn)。未來包括壽險、基金、養(yǎng)老金和銀行理財子公司在內(nèi)的機構投資者將會取代以往的銀行理財，成為發(fā)展的主流。同時，中國家庭部門一定將更多地配置股票、債券等資本市場產(chǎn)品，資本市場投資必將取代存款和房地產(chǎn)的地位，而且這種配置也將更多地是通過機構投資者進行的“間接融資”。

騰訊金融科技副總裁、騰訊理財平臺負責人閆敏認為，合理的去進行投資，用時間來換取復利，采取跨地區(qū)、多資產(chǎn)的配置方案以降低短期的市場波動，以獲取各類資產(chǎn)的長期收益為主要的投資理財目標，是較妥當?shù)姆椒ā?/span>

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